Deze zwam komt alleen voor of in groepjes op rottend hout, halfverteerde boombast of een bodem waarin houtresten aanwezig zijn.

Ook is het wel eens aangetroffen op de as van verbrand hout, op halfvergane bladeren of op rottende vruchtlichamen van de tonderzwam , en het is zelfs wel eens binnenshuis gevonden.

De schotelvormige paddenstoel heeft een diameter van 2 - 12 mm.

De kleur aan de binnenzijde is oranje en de buitenrand heeft haartjes.

De haartjes zijn meestal bruin en kunnen 1,3 mm lang worden.

Vanwege zijn felle kleur is een wimperzwam opvallend, maar op een bemoste boomstam kan het paddenstoeltje door mos worden overwoekerd en daarom over het hoofd worden gezien.

Wimperzwammetjes hebben een voorkeur voor een vochtige tot natte omgeving.

De zwam komt over de hele wereld voor.